Výsledky investičnej stratégie štyroch diamantov
Investičná stratégia je súborom jednotlivých komponentov, ktoré však fungujú aj samostatne. Je možné investovať do akciového indexu, jednotlivých sektorov či konkrétnych akcií. K tomu je možné zapnúť resp. vypnúť páku, hedžing či diverzifikáciu. V prípade páky a hedžingu, samozrejme, musia byť splnené kritéria, aby boli efektívne. V obdobiach, kedy tieto kritéria nie sú splnené, sú páka resp. hedžing automaticky vypnuté.
Na nasledujúcich grafoch sú zobrazené výsledky mojej snahy. Aby bolo možné povedať, že investičná stratégia dáva zmysel, mala by dlhodobo zarábať viac ako porovnateľný benchmark bez toho, aby zbytočne zvyšovala riziko. Túto podmienku spĺňa. Následne som pridal niekoľko zlepšení pre optimalizáciu výsledku. Stratégia aj vylepšenia boli otestované na dátach z rokov 2002 - 2024.
Graf 01.
Vývoj hodnoty investovaného dolára od roku 2002 do decembra 2024, teda v priebehu viac ako dvadsiatich rokov. Dolár mohol byť investovaný do benchmarku, s ktorým porovnávam výkon mojej stratégie. Ním je S&P 500 Total Return Index, ktorý kopíruje hodnotu 500 najväčších a najkvalitnejších amerických spoločností. Celkový výkon stratégie Four Diamonds (4D) je v sledovanom období takmer dvojnásobný oproti benchmarku. Investovaný dolár sa v prípade benchmarku zhodnotil na 9,9 dolára (ročný výnos 11 percent) a v prípade investície do stratégie Four Diamonds na 16,9 dolára (ročný výnos 13,7 percenta)
Graf 02.
Ten istý graf, ktorý je doplnený o hedžing, ktorý sa zapína v prípade splnenia vopred stanovených kritérií. Stratégia doplnená o hedžing má takmer rovnaký výsledok ako samotná stratégia, pretože hlavným cieľom je vyhýbať sa veľkým stratám a nie zvyšovať výkon. Investovaný dolár z roku 2002 mal v decembri 2024 hodnotu 16,3 dolára, ročný výnos teda dosiahol 13,5 percenta. Napriek tomu až do pandémie ponúkala vyššie zhodnotenie, pretože počas poslednej recesie v rokoch 2008 – 2009 ušetrila kapitál, ktorý sa následne mohol viac zhodnotiť.
Graf 03.
Je doplnený graf o ďalšiu krivku, k základnej stratégii a hedžingu pribudla páka (leverage). Tá sa rovnako ako hedžing zapína (resp. vypína) na základe vopred stanovených kritérií. Dolár investovaný v roku 2002 mal v v decembri 2024 hodnotu 40,2 dolára, ročný výnos teda dosiahol 18,3 percenta. Cieľom stratégie bolo od začiatku dosiahnuť aspoň dvojnásobný výkon oproti benchmarku, ideálne v pásme 15 – 20 percent. Tento cieľ bol splnený.
Graf 04.
Zobrazuje výsledok snahy o lepšie diverzifikovanie kapitálu v prípade, že stratégia 4D pustí do portfólia primálo spoločností. Pôvodne sa zvyšný kapitál investoval do akciového indexu S&P 500, dá sa to však zlepšiť. Výskum ukázal, že ešte lepšie ako zvoliť stratégiu orientovanú na hodnotu (V ako value) či očakávaný rast ziskov (eG ako expected growth) je tieto stratégie striedať, na základe vopred stanoveného kritéria, ktoré zohľadňuje situáciu na trhu. Podľa toho, že stratégia dynamicky strieda a balancuje tieto dva prístupy, dostala názov DYN_BAL. Stratégia diverzifikácie kapitálu je doplnkom stratégie 4D a investuje do jednotlivých sektorov akciového trhu, nie konkrétnych spoločností. Dolár investovaný v roku 2013 do indexu mal v decembri 2024 hodnotu 3,2 dolára (ročný výnos 11,2 percenta), investícia do rastu sa zhodnotila na 2,9 dolára (ročný výnos 10,2 percenta), investícia do hodnoty sa zhodnotila na 3,8 dolára (ročný výnos 10,8 percenta), zatiaľ čo DYN_BAL dosiahol výsledok 3,8 dolára (ročný výnos 12,9 percenta). Cieľom tejto stratégie bolo jednoduchým a efektívnym spôsobom znížiť riziko plynúce z priveľkej alokácie kapitálu do malej skupiny spoločností a zároveň prinášať podstatne vyšší výkon ako benchmark. Tento cieľ bol splnený.